影片一开始，雷宇扬饰演的毕彼得站在一块墓地之前，一边祭拜一边说话，引出了电影所要讲的故事。这部电影通过雷宇扬的介绍，将四个故事串联到了一起。
第一个故事，一行人深夜来到荒僻的小岛来庆祝生日，玩起了抄墓碑的游戏，结果没想到小岛上真的有鬼，到第二天要走的时候，才发现古天乐是真的死了。玩游戏结果惹祸上身了。古天乐与老爷爷站在码头一起挥手的镜头真的很吓人，童年阴影啊。
第二个故事，一对夫妻因为结婚纪念日，约在山上的一家酒店见面，天下起了大雨，妻子到地方并没有见到丈夫，结果夫妻俩只能通过电话听到对方的声音，却见不到对方。最后妻子知道因为山洪丈夫已经去世，两个人也是阴阳两隔。
第三个故事，因为去墓地时穿了红色内衣而被阿飘纠缠，中间还引出了另外一个阿飘，就是3楼的阿婆，电梯自己开关便是老婆婆搞的鬼。雷宇扬在这个故事里还客串了一下驱鬼的人。
第四个故事，在电影院看电影，有些座位是不能坐的。坐了的话，就会出现一些意外。这个故事算是四个故事里比较吓人的故事了，例如，在卫生间里的皮球变成了人头，掀不完的门帘，走不到头的楼梯，在楼梯上玩皮球的小女孩。
四个故事相对独立，但是又相互联系。第一个故事到第二个故事之间的串场的时候，古天乐出现过。在第二个故事里，古天乐忽然出现在丈夫的车后座上，就证明了，丈夫已经死去，跟妻子通话的应该是丈夫的魂魄，并且丈夫的魂魄执念要去到相约的酒店，结果是阴阳两隔。第三个故事里的色鬼就是第二个故事里死去的丈夫，在第一个故事中还是那位指路人。第四个故事，在电影院看的电影就是在第一个第二个故事中间出现的，在片场正在拍的电影，这个电影的女主角是苑琼丹，她也在第二个故事里出现过。
这部电影中也出现了其他电影的影子。第三个故事中女孩子回到家里，出现了三张海报，应该是《碟中谍》、《七宗罪》、《这个杀手不太冷》；在第四个故事里，电影院放的电影，应该是模仿《天若有情》而拍出来的电影；同样在是第四个故事，两个小姑娘在楼梯上玩皮球，想到了在《闪灵》里也出现过两个小姑娘。
这部电影，虽然是恐怖片，但是里边还带有一丝丝搞笑的成分，变得并不是那么恐怖了。通过都市传说改编成四个小故事，展示了这个鱼龙混杂的社会，即接地气，又有一些光怪陆离。同时这部电影，也成为阴阳路这个系列的开山之作。